Respon Investor atas Kebijakan Instrumen Hedging di Pasar Modal Indonesia

Authors

  • Linda A Razak Universitas Muhammadiyah Makassar
  • Haliah Haliah Universitas Hasanuddin
  • Abdul Hamid Habbe Universitas Hasanuddin
  • Asri Usman Universitas Hasanuddin

DOI:

https://doi.org/10.35326/jiam.v6i1.3308

Keywords:

Hedging, Event Study, Nilai Inkremental

Abstract

Penelitian ini menginvestigasi tentang respon investor atas kebijakan hedging di Pasar Modal Indonesia, dengan signaling theory sebagai basis valuasi. Penelitian ini adalah jenis penelitian event study. Populasi penelitian adalah 706 emiten yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2013 hingga tahun 2021 dan Pemilihan sampel menggunakan purposive sampling. Sampel yang terpilih adalah 190 emiten. Hipotesis diuji dengan menggunakan uji beda one sample wilcoxon signed rank test dan regresi. Hasil pengujian menyimpulkan bahwa informasi hedging direspon oleh investor pada saat sebelum dan sesudah informasi tersebut dipublikasikan, hal ini disebabkan karena kebijakan hedging dapat memproteksi perdagangan di luar negeri dan meminimalkan adanya risiko akibat ketidakstabilan kurs, dan ini dianggap suatu sinyal informasi bagi investor dalam menilai efektifitas atas kinerja pengelolaan perusahaan. Hedging memiliki nilai inkremental atau informasi tambahan bagi investor, hal ini mengindikasikan bahwa hedging dianggap sebagai suatu sinyal informasi baru bagi investor mengenai perubahan harga ekuitas, pengembalian ekuitas, volume perdagangan dan juga untuk mengevaluasi kinerja keuangan serta efek dari efektifitas kegiatan perdagangan luar negeri perusahaan sehingga dapat membantu memfasilitasi dalam pengambilan keputusan.

Downloads

Download data is not yet available.

Downloads

Published

2023-04-30

How to Cite

Razak, L. A., Haliah, H., Habbe, A. H., & Usman, A. (2023). Respon Investor atas Kebijakan Instrumen Hedging di Pasar Modal Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi Manajemen, 6(1), 20–29. https://doi.org/10.35326/jiam.v6i1.3308