ANALISIS PERBANDINGAN VOLATILITAS INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) SEBELUM DAN PADA SAAT TERKENA DAMPAK COVID-19

Abstract

Volatilitas merupakan pengukuran statistik fluktuasi dari harga saham selama periode tertentu. Volatilitas suatu harga saham yang tinggi menunjukkan karakteristik penawaran dan permintaan saham yang tidak biasa di pasar modal. Volatilitas IHSG mencerminkan tingkat risiko yang dihadapi investor. Pandemi Covid-19 yang terjadi di Indonesia  merupakan salah satu kejadian luar biasa yang mengakibatkan volatilitas Indeks Harga Saham Gabungan menjadi tidak stabil. Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan volatilitas IHSG sebelum dan saat Pandemi Covid-19. Populasi menggunakan Indeks Harga Saham Gabungan periode 2015-2020. Sedangkan sampel yaitu sebanyak 60 sampel sebelum Pandemi Covid-19 dan 12 sampel saat Pandemi Covid-19. Dengan menggunakan teknik analisis uji t berpasangan. Hasil penelitian menunjukan bahwa hasil uji hipotesis nilai t hitung adalah 7.135. Nilai t hitung dibandingkan dengan t tabel (tingkat kepercayaan 0,05). Dapat dilihat bahwa t hitung < t tabel hal ini berarti HO diterima. Dilihat dari nilai probabilitas (2-tailed) sebesar 0,000 < 0,05, maka HO diterima dan Ha ditolak, artinya terdapat perbedaan yang signifikan antara volatilitas IHSG sebelum dan saat terjadi pandemi Covid-19.